電池金屬期貨怎么交易 選擇適合的的交易方法
2024-04-15 
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電池金屬期貨的交易方式有多種，但這一新品種目前尚未正式上市。根據(jù)2024年3月底上期所的表示，他們計(jì)劃加快鎢鎂期貨、鋁合金期貨以及電池金屬期貨的研發(fā)進(jìn)程。這些期貨合約的上市步伐都將被加快，它們都屬于普通的商品期貨。電池金屬期貨合約的交易方式主要包括以下幾種：
- 開倉交易：開倉交易是指投資者買入或賣出期貨合約以建立頭寸。投資者可以根據(jù)自己的判斷和策略，在合適的時機(jī)和價格進(jìn)行開倉交易。
- 平倉交易：平倉交易是指投資者買入或賣出已經(jīng)持有的期貨合約，從而平掉已經(jīng)建立的頭寸。通過進(jìn)行電池金屬期貨的平倉交易，投資者可以實(shí)現(xiàn)盈利或承擔(dān)虧損。
- 套利交易：套利交易是指利用市場上的價格差異，同時進(jìn)行多個期貨合約的交易。這種交易方式需要對市場有深入的了解和快速執(zhí)行能力。
對于個人投資者來說，應(yīng)選擇適合自身能力和風(fēng)險承受程度的電池金屬期貨交易方式。文章最后提到，如果您想了解更多關(guān)于品牌期貨公司的特惠手續(xù)費(fèi)信息，可以聯(lián)系微信號，他們承諾將手續(xù)費(fèi)調(diào)低到交易所的手續(xù)費(fèi)再加一分。該期貨公司擁有互聯(lián)網(wǎng)開戶口碑、多年霸榜服務(wù)優(yōu)勢，提供專屬顧問的一對一教學(xué)，并具備超低無門檻交易所+1分錢的費(fèi)率優(yōu)勢。
本文目錄導(dǎo)航：
- 期貨交易的原則與方法是什么？
- 期貨交易有哪些技巧
- 期貨市場中有哪些交易策略比較實(shí)用？
期貨交易的原則與方法是什么？
1.期貨交易規(guī)則
任何交易市場，都必須具備一整套規(guī)章制度。因?yàn)?，任何一個市場，如果缺少了規(guī)則的約束，就會亂套。當(dāng)然，期貨交易也是如此，必須有一套專門的規(guī)則，期貨交易才能夠正常開展。那么，什么才是期貨交易規(guī)則呢？
事實(shí)上，期貨交易規(guī)則有廣義和狹義之分，廣義的期貨交易規(guī)則包括期貨市場管理的一切法律、法規(guī)、交易所章程及規(guī)則。而狹義的期貨交易規(guī)則，只是指期貨交易所制定的、經(jīng)過國家監(jiān)管部門審核批準(zhǔn)的《期貨交易規(guī)則》，以及以此為基礎(chǔ)產(chǎn)生的各種細(xì)則、辦法、規(guī)定。
所有的期貨交易所都應(yīng)根據(jù)國家有關(guān)法律、條例制定自己的期貨交易規(guī)則。交易規(guī)則應(yīng)以交易所為中心明確全部交易規(guī)范。實(shí)際上，這就是交易所與期貨投資者之間達(dá)成的一種共同契約。
那么，期貨交易規(guī)則的內(nèi)容包括哪些呢？期貨交易規(guī)則應(yīng)包括開市、閉市、報價、成交、記錄、停板、交易的結(jié)算和保證、交割、糾紛處理及違約處罰等內(nèi)容。我們應(yīng)該注意的是，期貨合約也是規(guī)則的組成部分。制定期貨交易規(guī)則的目的是為了維持正常交易秩序，保護(hù)平等競爭，懲罰違約，制止壟斷、操縱市場等不正當(dāng)?shù)慕灰仔袨椤?
2.如何運(yùn)用追隨趨勢的交易原則
在期貨交易中，有四種基本的交易原則，它們分別是：追隨趨勢交易；止損及時，使損失最小化；利潤最大化；避免風(fēng)險。其中，最為關(guān)鍵的一點(diǎn)，就是運(yùn)用趨勢進(jìn)行交易。下面，我們就主要介紹一下期貨的這種交易原則。
追隨趨勢進(jìn)行交易。就是說你應(yīng)該遵循近期的價格波動方向進(jìn)行交易。根據(jù)專家分析，這些價格變化與最初的小趨勢的隨意波動有關(guān)。這就是說，要想取得交易成功，就應(yīng)該遵循追隨趨勢的交易原則。
從長遠(yuǎn)看，你只能與商品價格波動趨勢同步運(yùn)行方能獲利。因此，當(dāng)價格呈現(xiàn)趨勢性上漲時，你就只能采取買入的操作方式，而當(dāng)價格呈現(xiàn)趨勢性下跌時。你采取的策略或者操作方式只能是拋售。
雖然，運(yùn)用趨勢交易這個重要的法則眾所周知，但是，能夠在實(shí)際交易中遵守這條法則的期貨交易者并不是很多。他們總是傾向于在新的趨勢確立之前，在極端的底部買入，或者在極端的頂部拋出。但是，真正能夠取勝的交易者卻是一直在等待，在確認(rèn)了一個趨勢已經(jīng)形成之后，再創(chuàng)建與這個趨勢相吻合的頭寸。
與追隨趨勢相對立的則是預(yù)測，但是，這一個陷阱幾乎所有的期貨投資者都曾經(jīng)掉進(jìn)去過。這些掉進(jìn)陷阱的投資者，他們對期貨交易進(jìn)行了思考，并且斷定成功之路就是學(xué)會預(yù)測市場在未來的走勢。所以，這些人也曾經(jīng)向人們宣傳他們對期貨市場的最新預(yù)測。事實(shí)上，這卻是一個陷阱。作為一個成功的投資者。根本不用預(yù)測市場，我們能夠做的，就是對市場走勢做出反應(yīng)。如果你是一個長期追隨著趨勢進(jìn)行交易的期貨投資者，你就會發(fā)現(xiàn)市場真的不需要去預(yù)測。
如何規(guī)避期貨交易風(fēng)險
我們應(yīng)該充分地認(rèn)識到，期貨投資與股票投資一樣，也是一種高利潤而且高風(fēng)險的商品投資，所以，如果我們要想在期貨投資市場上成功，首先就要懂得如何降低風(fēng)險。下面，就降低風(fēng)險這個問題，為大家提供幾個金點(diǎn)子，以幫助大家在期貨投資市場上獲得成功。
第一，提高保證金成數(shù)。
保證金成數(shù)就是指保證金額占整個投資總金額的百分比。提高保證金的成數(shù)，也就等于是降低了整個的投資金額，這樣的話，就可以減少虧本的數(shù)目。但是，這么做之后，當(dāng)你賺錢的時候，所獲得的利潤也就相應(yīng)地減少了。
第二，選擇價格波動幅度小的商品。
在觀察期貨商品的價格之后，你可以發(fā)現(xiàn)其中有些商品的價格漲幅比較大，這部分商品適合短期投資，而且是可能大賺也可能大賠的投資商品。但是，其中也有一些價格波動幅度較小的商品，這是比較穩(wěn)定的投資，無論是賺錢還是虧本，金額都比較小。如果你不想承擔(dān)太大的風(fēng)險，就可以選擇這類價格波動幅度比較小的商品。這也是降低風(fēng)險的一種方式。
第三，建立停損。
所謂停損，就是指當(dāng)你投資的商品價格下跌時，跌到某一個價格使你的損失達(dá)到保證金額的某一個百分等級的時候，就應(yīng)設(shè)法停止虧損。這種停損制度的建立有時候是非常有必要的，它可以確保你的損失到達(dá)一定的金額時不再繼續(xù)虧損下去，這也是避免過大的風(fēng)險的一種方式。
第四，豐富自己的投資知識。
為了避免風(fēng)險，應(yīng)該充實(shí)自己對于各項(xiàng)商品及全球化經(jīng)濟(jì)市場的知識。為做到這一點(diǎn)，除了參考各種財(cái)經(jīng)信息之外，更要隨時關(guān)心時事，培養(yǎng)敏銳的觀察力。因?yàn)?，期貨市場的變化很大，如果能充分了解各?xiàng)時事對商品價格及整個投資市場的影響，培養(yǎng)出靈敏的應(yīng)變能力，只要一有什么風(fēng)吹草動，你就能夠準(zhǔn)確察覺并做好準(zhǔn)備。這樣的判斷對你的投資決策來說，有著非常重要的作用。
第五，用日常開支之外的金錢投資。
第六，選擇與自己從事的行業(yè)相關(guān)的商品來投資。
雖然期貨市場中可供選擇的商品很多，但是就長期投資而言，為了積累實(shí)際操作的經(jīng)驗(yàn)以減低風(fēng)險，從一而終是很好的選擇。而且，最好是選擇與自己所從事的行業(yè)相關(guān)的商品，如從事汽車銷售的人可選擇汽油來做投資、餐飲業(yè)者則可選擇農(nóng)產(chǎn)品等等?？傊?，盡量選擇自己已經(jīng)比較熟悉的商品作為投資項(xiàng)目，就算要有其他不同種類的選擇，也盡量以同種類的近似商品為主。根據(jù)本身的專業(yè)信息常識，再加上對該項(xiàng)商品實(shí)際操作的經(jīng)驗(yàn)累積而得到的心得體會，必然可以培養(yǎng)出個人對這種商品的獨(dú)特觀察與分析能力。如此則投資正確的幾率便增大了。
期貨交易有哪些技巧
對于每個剛剛進(jìn)入期貨市場投資者，都在不斷的摸索著期貨交易技巧究竟有哪些，那么期貨交易技巧有究竟有哪些呢?下面是懂視小編為大家整理的關(guān)于期貨交易技巧的資料，希望對大家有用。 期貨交易技巧期貨交易技巧一：投資前先衡量自己可動用的風(fēng)險資金，將其分為十等份，投資者在每次交易的最大虧損額度只能是10%，保留90%的本錢后，再看準(zhǔn)市場行情再另選入場機(jī)會。 這樣做，可以有效避免超金額的投機(jī)和孤注一擲的賭博心態(tài)，更不能超金額以多個戶頭的交易方式去冒險投資。 例如您有資金100萬，可拿出10萬元做為入市的資金。 如果在交易中虧損的風(fēng)險已超過10萬元，就要停止這筆交易，等待下次的機(jī)會，這是明智之舉。 許多剛剛進(jìn)入投資市場的投資者往往想硬挺過去，結(jié)果反而導(dǎo)致更大的損失。 期貨交易技巧二：投資者要善于利用到止損保險方式進(jìn)行交易。 用停止損失的指令來限制可能虧損的額度，漲幅要根據(jù)期貨市場的前一段情況而定。 期貨交易技巧三：不能超金額做單。 如果決定用總資本的10%為交易的風(fēng)險額度，就要把握住這個機(jī)會，絕對不能打破這個額度，否則，將很有可能虧損下去，當(dāng)虧損超過資金總金額一半以上時，這樣子交易，風(fēng)險太大，不是資金量小的投資者能承擔(dān)得起的。 期貨交易技巧四：避免浮動虧損即是利潤變成眼前的虧損。 如果投資者所做的單子已有了幾萬元的利潤，就要提高到價止損的水平。 之后，即使市場行情反轉(zhuǎn)走勢，而投資者的賬戶持有不少利潤，不出現(xiàn)倒賠的想象。 期貨交易技巧五：切忌三心二意。 如果投資者的走勢圖和技術(shù)操作體系并未顯示出市場行情的波動在逆轉(zhuǎn)，投資者就不必隨大多數(shù)人買進(jìn)或賣出，而應(yīng)該堅(jiān)守。 當(dāng)市場走勢不太明朗時，最好觀望。 期貨交易技巧六：對于市場的走勢有任何懷疑，最好平倉了結(jié)。 當(dāng)投資者對市場失去信心時，最好平倉了結(jié)自己的買賣價位，除非投資者能確定市場走勢，否則，進(jìn)場下單將因猶豫不決而虧損。 期貨交易技巧七：選擇活躍的期貨作為交易對象。 選擇交易活躍的期貨分為旺盛月份和旺盛階段，進(jìn)行交易時是十分公平的競爭。 市場買賣稀疏，往往有人為操縱市場的可能。 期貨交易技巧八：分散風(fēng)險。 最好選擇幾種不同類商品進(jìn)行投資。 因?yàn)橥惿唐方?jīng)常同向漲跌，而不同類商品價格的波動往往是反向的。 所以選擇不同類商品下定單，可以減少風(fēng)險。 期貨短線的操作方法期貨短線的操作方法：選擇品種不是所有的品種都適合日內(nèi)交易，要想在日內(nèi)交易中獲得利潤，首先要選擇好標(biāo)的物。 只有那些波動性大、流動性大的品種能夠讓交易者迅速賺到利潤。 我比較喜歡操作的日內(nèi)交易品種是膠、銅、豆油、糖、鋅、PTA、塑料。 很多散戶喜歡做玉米、小麥，其實(shí)這樣的品種屬于趨勢性品種，一旦趨勢形成，一般都難以改變，但日內(nèi)波動都不是很大，看起來總是不死不活、不溫不火、不緊不慢，這樣的品種還是放棄的比較好。 既然是要賺快錢，就要選擇活躍的品種。 值得注意的是，我如果有長線持倉的頭寸，那么這個品種的日內(nèi)我是絕對不做的，不能讓日內(nèi)短線思維影響你對長線持倉品種趨勢的判斷。 期貨短線的操作方法：選擇時間架構(gòu)日內(nèi)短線也分好幾種，有利用1分鐘圖表搶帽子的;有利用3分鐘圖表做小波段的;有利用15分鐘圖表做日內(nèi)趨勢的。 你必須先給自己定下來用多長的時間架構(gòu)。 如果你的精力充沛，心理承受力太差，那只能選擇1分鐘圖表，如果你不想太頻繁交易，可以選擇3分鐘圖，如果你只是不希望隔夜，日內(nèi)每天只需要做一到兩次交易足矣，那可以用15分鐘圖。 我的日內(nèi)交易是尋找3分鐘圖表上的機(jī)會。 期貨短線的操作方法：構(gòu)建系統(tǒng)無論長線短線都必須要有一套系統(tǒng)，這套系統(tǒng)起碼要涵蓋以下幾個方面：1、進(jìn)場時機(jī)——什么情況下進(jìn)場?關(guān)于這一點(diǎn)，我可以提供一個模型給大家參考：A、開盤半小時不操作;B、價格突破半小時最高價做多，價格跌破半小時最低價做空;這是一個最最簡單的關(guān)于進(jìn)場的交易系統(tǒng)，我只是舉個例子，再比如這個模型：A、價格跳空高開不做多，價格跳空低開不做空;B、價格跳空高開跌破昨日最高價放空;價格低開突破昨日最低價做多;各位可以根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)加上C、D、E、F、G等等其它條件，只要條件符合就進(jìn)去，條件不符合就不做。 2、資金管理——用多少錢開倉?日內(nèi)交易一般可以比隔夜交易使用的資金數(shù)額稍大一點(diǎn)，但卻不是像很多賭性大發(fā)的交易者所說的滿倉殺進(jìn)。 日內(nèi)交易同樣需要資金管理，而且不同的品種資金的管理原則也不能一樣。 那些按照絕對資金值去開倉的交易者應(yīng)該說還沒有完全掌握資金管理的訣竅。 比如說下面這個資金管理模型：“每次開倉總是使用總資金的50%”——這樣的模型是不科學(xué)的。 我更偏向于使用這樣的資金管理模型：“單筆虧損不超過總資金的2%”——道理很簡單，因?yàn)椴煌倪M(jìn)場點(diǎn)會導(dǎo)致你設(shè)置的止損位置不一樣，還有就是不同的品種波動的幅度不一樣。 如果用統(tǒng)一的開倉資金勢必會使得在某個品種上賺的錢還不夠在另外一個品種上虧的錢多。 如果把虧損設(shè)置在一個固定范圍之內(nèi)那就不一樣了，只要你能保持2：1原則，就是如果一筆交易值得嘗試，其獲利的目標(biāo)至少要是止損的2倍，這樣哪怕交易員三次交易中只有1次正確，也能夠打平(計(jì)算上手續(xù)費(fèi)是虧錢的)，如果能夠做到正確率50%，就賺錢了。 如果這樣，你想陷入長期虧損都很困難。 3、風(fēng)險控制——如果做反了怎么辦?關(guān)于這一點(diǎn)其實(shí)不需要多說，不懂得風(fēng)險控制的交易者或者說不會使用止損單的交易者根本連交易的大門都還沒踏進(jìn)。 每當(dāng)你進(jìn)場之后，止損單就應(yīng)該設(shè)置好，如果做反，止損單會把你帶出場，不會讓你虧的受不了，否則就準(zhǔn)備有朝一日爆倉吧。 4、出場機(jī)制——什么時候離場?止損離場是做錯了的狀況下，如果做對了什么時候出場呢?日內(nèi)交易的贏利模式是利用多次的小贏利達(dá)到累計(jì)財(cái)富的目的。 所以既然選擇了日內(nèi)，就要時時刻刻提醒自己不要貪婪，賺了錢要懂得走人。 贏利必須達(dá)到止損的2倍，這是一個離場原則，其次趨勢一有停頓的苗頭就平倉。 很多交易者就是被貪婪所累，明明進(jìn)場之后是賺了錢的，可總想賺夠本。 比如做多時，進(jìn)場后的確連拉陽線，可他就是不走，非得等到陰線出來，但真的陰線出來了又覺得剛才的高價都沒走，說不定接下來又是陽線，還是再等等吧，一等兩等就等到了虧損。 做日內(nèi)必須要切記一點(diǎn)，有利潤就走!有的人會說有利潤就走手續(xù)費(fèi)還不夠，這完全是瞎說的。 試想一下，手續(xù)費(fèi)和價格的變動比起來根本不算什么，就拿橡膠來說吧，手續(xù)費(fèi)是平今單邊10元/手，膠最小變動單位是5元，也就是說只要做對了，跳一下就贏利25元，除掉10元的手續(xù)費(fèi)還有15元的贏利。 那些每天創(chuàng)造大量手續(xù)費(fèi)的人如果下單的總成績是贏利的，手續(xù)費(fèi)又算什么呢?雖然說手續(xù)費(fèi)是給交易所和經(jīng)紀(jì)公司創(chuàng)造收入，但這個收入只要不是從你的帳戶上創(chuàng)造的又有什么關(guān)系?你只要是賺錢的就可以了，你的目的不就是賺錢嗎?那些覺得做日內(nèi)手續(xù)費(fèi)太昂貴的交易者是因?yàn)樗麄円惶熳鱿聛矶际翘濆X的，再加上龐大的手續(xù)費(fèi)金額，那的確是讓人頭暈的。
期貨市場中有哪些交易策略比較實(shí)用？
1、資金管理策略交易者應(yīng)將期貨市場的投資限于其全部資本50%以內(nèi)，余額用來保護(hù)可能出現(xiàn)的損失；每一輪交易允許的最大虧損額通常應(yīng)限制在總資本的5%以內(nèi)；對于總投入資金量較大的交易者，在單個期貨品種上所投入的資金應(yīng)限制在總資本的10%～15%以內(nèi)，在相關(guān)商品期貨市場中投入的資金應(yīng)限制在總資本的20%～30%以內(nèi)。 2、入市時機(jī)的選擇在對商品的價格趨勢做出估計(jì)后，就要慎重地選擇入市時機(jī)。 有時雖然對市場的方向做出了正確的判斷，但如果入市時機(jī)選擇錯誤，也會蒙受損失。 在選擇入市時機(jī)的過程中，應(yīng)特別注意使用技術(shù)性分析方法。 3、制定盈利目標(biāo)和虧損限度在進(jìn)行期貨交易之前，必須認(rèn)真分析研究，制定切實(shí)可行的計(jì)劃，并對預(yù)期獲利和潛在的風(fēng)險做出較為明確的判斷和估算。 一般來講，應(yīng)對每一筆計(jì)劃中的交易確定利潤風(fēng)險比，即預(yù)期利潤和潛在虧損之比。 通用的標(biāo)準(zhǔn)是3：1以上。 也就是說，可能的獲利應(yīng)3倍以上于潛在的虧損。 在具體操作中，除非出現(xiàn)預(yù)先判斷失誤的情況，一般應(yīng)注意按計(jì)劃執(zhí)行，切忌由于短時間的行情變化或因傳聞的影響，而倉促改變原定計(jì)劃。 同時，還應(yīng)將虧損限定在計(jì)劃之內(nèi)，特別是要善于止損，防止虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。 另外，在具體運(yùn)作中，還切忌盲目追漲殺跌。 4、制定期貨交易計(jì)劃期貨交易是一項(xiàng)風(fēng)險性很高的投資行為，參加期貨交易一定要事先制定妥善的交易計(jì)劃，主要包括：自身財(cái)務(wù)抵御風(fēng)險的能力、所選擇交易的商品合約、該商品的市場分析、持有該商品合約頭寸的期限、盈利目標(biāo)和虧損限度、入市加碼與出場的時機(jī)選擇等。 交易策略是一門藝術(shù)，交易者應(yīng)靈活使用各種策略，以實(shí)現(xiàn)“讓利潤充分增長，把虧損限于小額”的目的。 如何判斷贏利機(jī)會戰(zhàn)爭與經(jīng)濟(jì)在當(dāng)今世界各國期貨市場中，分析期貨價格的方法主要分為基本因素分析法和技術(shù)圖表分析法兩大流派，兩者相互獨(dú)立。 基本因素分析法較注重中長線分析，較適合于掌握現(xiàn)貨行情的大現(xiàn)貨商和消息靈通的投資者使用；而技術(shù)圖表分析法是以價格變化的動態(tài)和規(guī)律性為主要研究對象，結(jié)合對價、量、時空之間關(guān)系的分析，以幫助投資者判斷行情并選擇投資機(jī)會，對于中長線、短線分析尤其是掌握入市時機(jī)更為有效，對于中小投資者更為適合。 不過兩種分析方法可以相互借鑒，關(guān)鍵是投資者選擇合適自己特點(diǎn)的方法。 1．基本因素分析法是從商品的實(shí)際供給和需求對商品價格的影響這一角度來進(jìn)行分析的方法。 這種分析方法注重研究國家的有關(guān)政治、經(jīng)濟(jì)、金融政策、法律、法規(guī)的實(shí)施及商品的生產(chǎn)量、消費(fèi)量、進(jìn)出口量、庫存量等因素對商品供求狀況直接或間接的影響程度。 商品價格的波動主要是受市場供應(yīng)和需求等基本因素的影響，即任何減少供應(yīng)或增加消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)因素，將導(dǎo)致價格上漲的變化；反之，任何增加供應(yīng)或減少商品消費(fèi)的因素，將導(dǎo)致庫存增加、價格下跌。 然而，隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使期貨市場變得更加復(fù)雜，更加難以預(yù)料。 影響價格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個方面：（1）供求關(guān)系。 期貨交易是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，是在商品現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)發(fā)展起來的，商品的期貨價格是對商品供求關(guān)系的預(yù)期反映，因此，商品期貨價格變化受商品的市場供求關(guān)系的影響。 當(dāng)商品供大于求時，其相應(yīng)的期貨價格下跌；反之，期貨價格就上升。 所以應(yīng)關(guān)注所交易相關(guān)商品的結(jié)轉(zhuǎn)庫存量、產(chǎn)量、產(chǎn)情報告、氣候、經(jīng)濟(jì)狀況、其它如替代品的供求狀況、全球性競爭因素等。 （2）經(jīng)濟(jì)周期。 在期貨市場上，價格變動還受經(jīng)濟(jì)周期的影響，在經(jīng)濟(jì)周期的各個階段，都會出現(xiàn)隨之波動的價格上漲和下降現(xiàn)象。 （3）季節(jié)性因素。 許多期貨商品，尤其是農(nóng)產(chǎn)品有明顯的季節(jié)性，價格亦隨季節(jié)變化而波動。 （4）金融市場變動因素。 在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程，各國的通貨膨脹、貨幣匯率以及利率的上下波動，已成為經(jīng)濟(jì)生活中的普遍現(xiàn)象，這對期貨市場與商品期貨帶來了日益明顯的影響。 （5）政府政策。 各國政府制定的某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。 （6）政治因素。 期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發(fā)生常常對價格造成不同程度的影響。 （7）社會因素。 社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。 （8）心理因素。 所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，俗稱“人氣”。 如對某商品看好時，即使無明顯利好因素，該商品價格也會上漲；而當(dāng)看淡時，無明顯利淡消息，價格也會下跌。 又如一些市場大戶與莊家們還經(jīng)常利用人們的心理因素，散布某些消息，并人為地進(jìn)行投機(jī)性的大量買進(jìn)或拋售，謀取投機(jī)利潤。 1．技術(shù)圖表分析法技術(shù)圖表分析作為投資分析的一種方式，它的依據(jù)是基于三個假設(shè)，即：（1）價格反映市場一切；（2）價格以趨勢方式演變；（3）歷史會重演。 根據(jù)第一個假設(shè)，技術(shù)分析時并不需要關(guān)注價位為何變動，只關(guān)心價位怎樣變動。 第二個假設(shè)是借用牛頓力學(xué)第一定律“在沒有任何外力影響下，物體會遵循一定方向恒速前進(jìn)”，價位就有如有形物體一樣，也是會沿著原有的既定趨勢前進(jìn)，直到受到外來因素的影響。 歷史會重演則反映了市場參與者的心理反應(yīng)。 技術(shù)圖表分析的基本原理可歸納為以下幾點(diǎn)：（1）價格是由供求關(guān)系決定的；（2）商品的供求關(guān)系又是由各種合理與非合理的因素決定的；（3）忽略價格微小波動，則價格的變化就會在一段時間內(nèi)顯示出一定的變化趨勢；（4）價格的變化趨勢會隨市場供求關(guān)系的變化而變化。 技術(shù)分析的基本方法就是以過去投資行為的軌跡為依據(jù)，考察未來或潛在的投資機(jī)會。 期貨市場技術(shù)分析方法的理論主要有：道氏理論、圖形分析理論、成交量分析、趨勢分析、切線理論、形態(tài)理論、波浪理論、江恩理論、周期分析和各種技術(shù)指標(biāo)分析等。 這些分析方法與股票市場的技術(shù)分析方法基本相同。 但期貨市場技術(shù)分析中的關(guān)于量的分析包括了合約交易量和持倉量的分析。 3．期貨市場技術(shù)圖表分析的注意事項(xiàng)（1）技術(shù)圖表分析的中心思想是風(fēng)險管理和控制，即保護(hù)資金安全是第一任務(wù)；（2）技術(shù)圖表分析可以幫助制定交易計(jì)劃，但交易計(jì)劃的嚴(yán)格執(zhí)行更重要；（3）技術(shù)圖表分析一定要綜合研判，關(guān)鍵是要弄清楚針對當(dāng)前的市場情況，什么樣的工具最合適；（4）在期貨市場的振蕩市和單邊市中，技術(shù)分析指標(biāo)的應(yīng)用范圍應(yīng)該嚴(yán)格區(qū)分使用；（5）復(fù)雜的并不一定是優(yōu)越的，要力求簡明。 4．期貨連續(xù)圖的構(gòu)造與分析我們需要長期圖表來研究市場的中長期趨勢，而商品期貨合約在到期前，通常僅有約不到一年半的交易壽命，并且最活躍期一般在半年左右，因此要構(gòu)造期貨連續(xù)長期圖。 由于在即將失效的期貨合約和隨后的期貨合約銜接點(diǎn)會出現(xiàn)價格缺口，期貨連續(xù)圖的建立就是為了消除因缺口而造成的數(shù)據(jù)變形。 為了保證連續(xù)性，最簡單的方法是始終采用最近到期合約的價格資料。 為了過濾最近到期合約的一些諸如逼倉等非正常因素，期貨交易者也經(jīng)常使用距離交易時間以遠(yuǎn)的第二或第三個合約的數(shù)據(jù)構(gòu)造期貨連續(xù)圖。 一般可以用c1、c2、c3、c4…來表示采用距當(dāng)前合約的第幾個合約而構(gòu)造的期貨連續(xù)圖。 5．成交量、持倉量與價格的關(guān)系成交量，是在一定的交易時間內(nèi)某種商品期貨在交易所成交的合約數(shù)量。 在國內(nèi)期貨市場，計(jì)算成交量時采用買入與賣出量兩者之和。 持倉量，也稱空盤量或未平倉合約量，是指買入或賣出后尚未對沖及進(jìn)行實(shí)物交割的某種商品期貨合約的數(shù)量。 未平倉合約的買方和賣方是相等的，國內(nèi)的持倉量計(jì)算的是買方和賣方合計(jì)的數(shù)量。 如買賣雙方均為新開倉，則持倉量增加2個合約量；如其中一方為新開倉，另一方為平倉，則持倉量不變；如買賣雙方均為平倉，持倉量減少2個合約量。 當(dāng)下次開倉數(shù)與平倉數(shù)相等時，持倉量也不變。 由于持倉量是從該種期貨合約開始交易起，到計(jì)算該持倉量止這段時間內(nèi)尚未對沖結(jié)算的合約數(shù)量，持倉量越大，該合約到期前平倉交易量和實(shí)物交割量的總和就越大，成交量也就越大。 因此，分析持倉量的變化可推測資金在期貨市場的流向。 持倉量增加，表明資金流入期貨市場；反之，則說明資金正流出期貨市場。 成交量和持倉量的變化會對期貨價格產(chǎn)生影響，期貨價格變化也會引起成交量和持倉量的變化。 因此，分析三者的變化，有利于正確預(yù)測期貨價格走勢。 一般情況下，有以下規(guī)律：（1）價格上升，成交量、持倉量增加，價格還有繼續(xù)上漲的動能；（2）價格上升，成交量、持倉量減少，表明價格上升的動能趨弱；（3）價格上升，成交量增加，但持倉量減少，說明價格上升的動能在減弱；（4）價格下跌，成交量、持倉量增加，價格還有繼續(xù)下跌的動能，但如拋售過度，期價反會呈現(xiàn)觸底強(qiáng)勁反彈；（5）價格下跌，成交量、持倉量減少，表明價格下跌的動能衰竭；（6）價格下跌，成交量增加但持倉量減少，表明價格進(jìn)一步下跌的可能性在降低。 從上分析可到，在一般情況下，如果成交量、未平倉量的增加與價格變動同向，其價格趨勢可繼續(xù)維持一段時間；如與價格變動反向時，價格走勢可能轉(zhuǎn)向。 當(dāng)然，這還需結(jié)合不同的價格形態(tài)作進(jìn)一步的具體分析。
