中國碳酸鋰期貨市場的發(fā)展路徑
2024-04-06 
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返回列表中國碳酸鋰期貨市場在新能源產(chǎn)業(yè)中扮演著重要的角色，但與其他成熟期貨市場相比，仍處于初級發(fā)展階段。市場波動可能對現(xiàn)貨市場造成干擾，導致商品供需和價格的不穩(wěn)定。廣州期貨交易所推出的碳酸鋰期貨品種為投資者提供了交易和套利機會，為碳酸鋰產(chǎn)業(yè)提供了分散和轉(zhuǎn)移價格風險的工具。這表明，碳酸鋰期貨市場正在逐步適應新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展路徑，朝著規(guī)范化、透明化和國際化的方向邁進。從需求端來看，新能源行業(yè)從爆發(fā)式增長轉(zhuǎn)向理性增長，碳酸鋰下游需求，如動力電磁行業(yè)，進入穩(wěn)健增長期。這些變化導致供需開始出現(xiàn)過剩，行業(yè)增速逐漸趨于穩(wěn)定，因此如何應對市場變化，滿足企業(yè)規(guī)避風險、提高質(zhì)量和效率的需求成為碳酸鋰期貨市場發(fā)展過程中的關鍵問題。
在價格方面，碳酸鋰的下游產(chǎn)品價格持續(xù)下跌，供需關系影響了市場，2023年碳酸鋰價格整體呈現(xiàn)震蕩下行趨勢。隨著碳酸鋰期貨上市，資本力量影響價格，使現(xiàn)貨和期貨價格逐漸趨同。雖然碳酸鋰期貨市場自上市以來交易額逐漸增加，但在全國期貨市場中份額仍較小。短期內(nèi)，碳酸鋰市場面臨挑戰(zhàn)，但隨著市場逐漸適應和資本介入，未來碳酸鋰市場的發(fā)展值得期待。
本文目錄導航：
- 天齊鋰業(yè)怎么樣 分析天齊鋰業(yè)的發(fā)展和市場前景？
- 碳酸鋰倉單注冊情況會怎樣
- 碳酸鋰倉單注冊情況會怎樣
天齊鋰業(yè)怎么樣 分析天齊鋰業(yè)的發(fā)展和市場前景？
——干貨!2022年中國碳酸鋰行業(yè)龍頭企業(yè)分析——天齊鋰業(yè)：借助下游東風業(yè)績回暖
國內(nèi)碳酸鋰行業(yè)主要上市企業(yè)：贛鋒鋰業(yè)()、天齊鋰業(yè)()、江特電機()、盛新鋰能()、藏格礦業(yè)()、永新材料()等。
本文核心數(shù)據(jù)：生產(chǎn)線情況、企業(yè)產(chǎn)能、業(yè)務業(yè)績
1、中國碳酸鋰行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對比
碳酸鋰廣泛用于鋰電、玻璃、陶瓷、電子等行業(yè)。隨著新能源汽車需求爆發(fā)，電池級碳酸鋰出現(xiàn)了供不應求的局面。目前，碳酸鋰行業(yè)的頭部企業(yè)包括贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)。通過對兩家公司進行對比，可以較為直觀的了解各企業(yè)的優(yōu)劣勢情況。
注1：上述贛鋒鋰業(yè)數(shù)據(jù)為鋰系列產(chǎn)品，包括碳酸鋰、氫氧化鋰、金屬鋰等整體數(shù)據(jù)。
注2：上述天齊鋰業(yè)數(shù)據(jù)為鋰化合物及衍生品業(yè)務整體數(shù)據(jù)。
2、天齊鋰業(yè)：碳酸鋰業(yè)務的布局歷程
天齊鋰業(yè)的前身為四川射洪鋰業(yè)，1992年射洪鋰業(yè)興建了第一座碳酸鋰工廠。2004年，天齊集團成功收購射洪鋰業(yè)，正式組建天齊鋰業(yè)。經(jīng)過幾年的發(fā)展，天齊鋰業(yè)在深交所成功掛牌上市。隨著公司上市后融資渠道拓寬，公司在接下來幾年開始數(shù)起并購，其中包括收購澳大利亞泰利森鋰業(yè)51%股權(quán)，收購江蘇張家港生產(chǎn)基地，收購SQM公司23.77%股權(quán)等。
3、天齊鋰業(yè)：碳酸鋰業(yè)務布局及運營現(xiàn)狀
——碳酸鋰生產(chǎn)線布局：企業(yè)產(chǎn)線保持擴張
我國碳酸鋰行業(yè)目前處于降本增效和產(chǎn)能擴張同時進行，龍頭企業(yè)中如天齊鋰業(yè)的射洪生產(chǎn)基地和張家港基地不斷擴充產(chǎn)能，提高生產(chǎn)效率，合計最大產(chǎn)能約為4.42萬噸/年，同時在四川遂寧還有一處2萬噸/年的碳酸鋰生產(chǎn)基地在建設中。
——碳酸鋰供應情況：產(chǎn)量全國第一
目前，天齊鋰業(yè)的碳酸鋰產(chǎn)能較為穩(wěn)定，企業(yè)新建生產(chǎn)線尚未完工。天齊在射洪生產(chǎn)基地可生產(chǎn)碳酸鋰、氫氧化鋰等產(chǎn)品，可根據(jù)市場情況進行動態(tài)調(diào)節(jié)。2018-2020年，天齊鋰業(yè)的碳酸鋰最大產(chǎn)能逐年上升。2021年，天齊鋰業(yè)碳酸鋰產(chǎn)能保持不變，最大產(chǎn)能為4.42萬噸/年。根據(jù)上海有色金屬網(wǎng)的統(tǒng)計，2021年我國碳酸鋰行業(yè)產(chǎn)量份額第一位為天齊鋰業(yè)。
注：最大產(chǎn)能指天齊鋰業(yè)在射洪生產(chǎn)基地共有2.42萬噸鋰及鋰化合物產(chǎn)能，細分產(chǎn)品產(chǎn)能可根據(jù)市場情況動態(tài)調(diào)節(jié)。
——碳酸鋰業(yè)務產(chǎn)業(yè)鏈布局：重點布局上游領域
天齊鋰業(yè)在碳酸鋰業(yè)務方面發(fā)展多年，在產(chǎn)業(yè)鏈上下游均有布局。其中，上游領域布局鋰資源，例如SQM鹽湖資源、泰利森鋰輝石資源、日喀則扎布耶鹽湖等。其中SQM 是是全球最大的碘、硝酸鉀的生產(chǎn)商及領先的碳酸鋰、氫氧化鋰生產(chǎn)商。SQM 位于智利 Salar de Atacama(阿塔卡瑪)的鹽湖資產(chǎn)是全球范圍內(nèi)含鋰濃度最高、儲量最大、開采條件最成熟的鋰鹽湖。天齊鋰業(yè)通過收購其26%的股份深度參與全球碳酸鋰市場競爭和上游資源鎖定。
在碳酸鋰的下游布局中，天齊鋰業(yè)主要以參股動力電池生產(chǎn)商的方式進行布局。
4、天齊鋰業(yè)：碳酸鋰業(yè)務經(jīng)營業(yè)績
天齊鋰業(yè)的業(yè)務主要包括鋰化合物及衍生品、鋰精礦等。近幾年，天齊鋰業(yè)通過大舉債務收購SQM等企業(yè)，承擔了較重的財務壓力，導致其業(yè)績出現(xiàn)明顯下滑。從細分業(yè)務領域看，2016-2020年天齊鋰業(yè)在鋰化合物及衍生品的營收比重下降幅度明顯。但是進入2021年由于碳酸鋰等產(chǎn)品供需失衡，產(chǎn)品價格一路走高，鋰化合物及衍生品的營收在天齊鋰業(yè)整體營收的比例出現(xiàn)上升。
注：上述天齊鋰業(yè)數(shù)據(jù)為鋰化合物及衍生品業(yè)務整體營收比重。
從碳酸鋰業(yè)務的經(jīng)營情況來看，2018年后，天齊鋰業(yè)的鋰化合物及衍生品業(yè)務營收逐年下降。2020年，天齊鋰業(yè)的鋰化合物及衍生品業(yè)務實現(xiàn)收入17.57億元。2021年上半年，天齊鋰業(yè)的碳酸鋰業(yè)務實現(xiàn)收入14.87億元。
從碳酸鋰業(yè)務的毛利率來看，2016-2020年，天齊鋰業(yè)的鋰化合物及衍生品業(yè)務毛利率逐年下降。2020年，天齊鋰業(yè)的鋰化合物及衍生品業(yè)務毛利率為23.71%。2021年上半年，天齊鋰業(yè)的鋰化合物及衍生品業(yè)務毛利率增長至46.68%。
注：上述天齊鋰業(yè)數(shù)據(jù)為鋰化合物及衍生品業(yè)務整體營收。
注：上述天齊鋰業(yè)數(shù)據(jù)為鋰化合物及衍生品業(yè)務整體毛利率。
5、天齊鋰業(yè)：碳酸鋰業(yè)務發(fā)展規(guī)劃
公司在經(jīng)歷了一系列企業(yè)危機后，在業(yè)務發(fā)展、營收規(guī)模、盈利能力方面都受到一定影響。隨著我國新能源汽車行業(yè)的火熱，對于動力電池的需求旺盛，這極大地縮短了企業(yè)恢復的時間。目前，公式從短期和中期對公司業(yè)務進行規(guī)劃。短期目標主要推進遂寧安居年產(chǎn)2萬噸碳酸鋰項目順利投產(chǎn)，中期目標是提升自身鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能和鋰精礦產(chǎn)能。
更多行業(yè)相關數(shù)據(jù)請參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國鋰電池行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。
碳酸鋰倉單注冊情況會怎樣
加速進行。 根據(jù)查詢?nèi)嗣袢請罂芍?023年下半年，碳酸鋰期貨交割庫容觸發(fā)市場關注，預示著期貨市場的活躍步伐。 交割倉庫宣布增加了3萬噸的庫容，這一擴容動作引發(fā)市場人士對加快倉單注冊的預期，未來碳酸鋰倉單注冊將會呈現(xiàn)加速進行趨勢。
碳酸鋰倉單注冊情況會怎樣
加速進行。 根據(jù)查詢?nèi)嗣袢請箫@示：2023年下半年，碳酸鋰期貨交割庫容觸發(fā)市場關注，預示著期貨市場的活躍步伐，廣期所自2022年12月4日開放碳酸鋰的電子倉單系統(tǒng)，作為新上市品種，系統(tǒng)開放首周倉單注冊量有限并不能反映真實供需比，但預計碳酸鋰倉單注冊將加速進行，實際注冊量遠超2000噸。
