手續(xù)費(fèi)、保證金詳解：開戶前必須了解的費(fèi)用與資金門檻
2025-05-19 
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返回列表在期貨市場(chǎng)開戶交易前，投資者必須透徹理解手續(xù)費(fèi)與保證金兩大核心成本機(jī)制。這兩項(xiàng)費(fèi)用直接影響交易策略的可行性及資金使用效率，本文將從實(shí)務(wù)操作角度解析其構(gòu)成邏輯與應(yīng)對(duì)策略。
一、手續(xù)費(fèi)的階梯式計(jì)費(fèi)體系
期貨手續(xù)費(fèi)由交易所基礎(chǔ)費(fèi)率與期貨公司附加費(fèi)組成，存在固定值與比例值兩種計(jì)費(fèi)模式。固定值收費(fèi)適用于玉米（1.2元/手）、玻璃（6元/手）等品種，其優(yōu)勢(shì)在于成本可預(yù)期性強(qiáng)。比例值收費(fèi)則以合約價(jià)值為基數(shù)，如螺紋鋼按0.0001%、白銀按0.00005%收取，實(shí)際費(fèi)用隨價(jià)格波動(dòng)而變化。以滬銅為例，假設(shè)現(xiàn)價(jià)68000元/噸（5噸/手），單邊手續(xù)費(fèi)=68000×5×0.00005=17元，雙向交易則達(dá)34元。特殊品種如原油、股指期貨的手續(xù)費(fèi)可達(dá)普通品種的3-5倍，需特別關(guān)注交易所動(dòng)態(tài)調(diào)整公告。
二、保證金的動(dòng)態(tài)管理機(jī)制
保證金作為風(fēng)險(xiǎn)控制工具，其計(jì)算公式為：合約現(xiàn)價(jià)×交易單位×保證金比例。交易所標(biāo)準(zhǔn)保證金通常在5-15%區(qū)間，期貨公司會(huì)加收3-5個(gè)百分點(diǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)緩沖。以滬深300股指期貨為例，4200點(diǎn)報(bào)價(jià)時(shí)，單手持倉(cāng)價(jià)值=4200×300=126萬(wàn)元，按12%保證金比例計(jì)算需15.12萬(wàn)元。保證金比例會(huì)隨市場(chǎng)波動(dòng)動(dòng)態(tài)調(diào)整，極端行情下可能單日提升超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)，投資者需預(yù)留至少30%的備用資金應(yīng)對(duì)保證金追繳風(fēng)險(xiǎn)。
三、費(fèi)用優(yōu)化四維策略
1. 品種組合優(yōu)化：將70%資金配置于玉米、豆粕等低保證金品種，30%配置高波動(dòng)品種；
2. 費(fèi)率談判技巧：50萬(wàn)以上資金量可與客戶經(jīng)理協(xié)商，爭(zhēng)取交易所手續(xù)費(fèi)+1分錢的優(yōu)惠方案；
3. 交割月規(guī)避：主力合約進(jìn)入交割月前1個(gè)月，保證金通常提高50%-100%；
4. 交易時(shí)段管理：夜盤品種的保證金比例較日盤高20%，非必要時(shí)應(yīng)避免隔夜持倉(cāng)。
四、開戶前的七項(xiàng)必要確認(rèn)
1. 獲取期貨公司最新的手續(xù)費(fèi)明細(xì)表，特別注意平今倉(cāng)是否單邊收費(fèi)；
2. 驗(yàn)證保證金計(jì)算公式，確認(rèn)是否包含交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；
3. 查詢特殊品種（原油、鐵礦石）的交易權(quán)限開通條件；
4. 了解資金使用率警戒線，通常低于50%會(huì)觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示；
5. 確認(rèn)盤后結(jié)算價(jià)的計(jì)算方式，避免保證金計(jì)算誤差；
6. 測(cè)試交易系統(tǒng)的預(yù)扣費(fèi)功能，防止可用資金突然轉(zhuǎn)負(fù)；
7. 留存費(fèi)率調(diào)整的書面約定，防范口頭承諾失效風(fēng)險(xiǎn)。
深入理解費(fèi)用結(jié)構(gòu)需要結(jié)合具體交易場(chǎng)景分析。以10萬(wàn)元賬戶交易螺紋鋼為例，按15%保證金比例可開4手（現(xiàn)價(jià)3800元/噸×10噸×15%=5700元/手），但需預(yù)留2.3萬(wàn)元應(yīng)對(duì)3%的價(jià)格波動(dòng)。此時(shí)實(shí)際資金利用率應(yīng)控制在75%以內(nèi)，才能維持安全交易邊界。建議投資者通過(guò)模擬交易測(cè)試不同品種的組合成本，建立個(gè)性化的費(fèi)用管控模型，方能在風(fēng)險(xiǎn)與收益間取得最優(yōu)平衡。
本文目錄導(dǎo)航：
- 買股票開戶的最低資金是多少？
- 新手剛進(jìn)股票，請(qǐng)教一下手費(fèi)和其它的費(fèi)用。如下：
- 如果想在廈門證券公司開戶，一般需要哪些程序，還有所產(chǎn)生的費(fèi)用有哪些？
買股票開戶的最低資金是多少？
開股票帳戶及開通網(wǎng)上交易1、先到有證券公司營(yíng)業(yè)部銀證轉(zhuǎn)帳第三方存管業(yè)務(wù)的銀行辦一張銀行卡(開通網(wǎng)上銀行)，須本人帶上身份證和銀行卡在股市交易時(shí)間到證券營(yíng)業(yè)廳辦理滬、深股東卡（登記費(fèi)一般90元，也有的營(yíng)業(yè)部免費(fèi)），便獲得一個(gè)資金帳戶(用來(lái)登錄網(wǎng)上交易系統(tǒng))。 同時(shí)可辦理開通網(wǎng)上交易手續(xù)。 或找駐銀行的證券客戶經(jīng)理協(xié)辦（更方便、更優(yōu)惠）。 2、下載所屬證券公司的網(wǎng)上交易軟件（帶行情分析軟件）或證券公司有附送軟件安裝光盤在電腦安裝使用。 用資金帳戶，交易密碼登陸網(wǎng)上交易系統(tǒng)，進(jìn)入系統(tǒng)后，通過(guò)銀證轉(zhuǎn)賬將銀行的資金轉(zhuǎn)入資金帳戶就可以買賣股票操作了。 當(dāng)天買入的股票要第二個(gè)交易日才能賣出（T+1），當(dāng)天賣出股票后的錢，當(dāng)天就可以買入股票。 交易時(shí)間是每周一至周五上午9：30——11：30，下午13：00——15：00。 集合競(jìng)價(jià)時(shí)間是上午9：15——9：25，競(jìng)價(jià)出來(lái)后9：25——9：30這段時(shí)間是不可撤單的（節(jié)假日休市）。 股票買賣要交費(fèi)用：1、買、賣股票傭金：規(guī)定在0.1%—0.3%，一般委托交易0.3%，網(wǎng)上委托交易0.2%或更低，由你的證券公司（或你有一定多的資金交易量，可與證券公司脅商）決定。 傭金每筆交易最低收取是5元。 2、賣出時(shí)加收印花稅0.1%(單向收取)。 3、過(guò)戶費(fèi)（僅限于滬市），每買賣一千股收取1元。 了解K線圖的用法：購(gòu)買股票最少需要滿足購(gòu)買股票不少于100股（即1手股票）的資金，購(gòu)買超過(guò)100股的必須是100股的整數(shù)倍。 現(xiàn)時(shí)500元左右可買入1手股票。
新手剛進(jìn)股票，請(qǐng)教一下手費(fèi)和其它的費(fèi)用。如下：
具體收了哪些費(fèi)用，看交割單，不會(huì)看我可以幫你買進(jìn)費(fèi)用：傭金千分0.3到千分之3+過(guò)戶費(fèi)每10手收一元（滬市收，深市不收）+其他費(fèi)用0-5元不等。 賣出費(fèi)用：傭金千分0.3到千分之3+過(guò)戶費(fèi)每10手收一元（滬市收，深市不收）+其他費(fèi)用0-5元不等+印花稅千分之1。 傭金不足5元時(shí)，按5元收，過(guò)戶費(fèi)不足1元時(shí)，按1元收。 如果傭金千分之3的股票帳戶，買賣一次的成本超過(guò)千分之七，如果是傭金千分之0.5的股票帳戶，買賣一次的成本只有千分之2。 千分之2太貴，比我的貴4-6倍
如果想在廈門證券公司開戶，一般需要哪些程序，還有所產(chǎn)生的費(fèi)用有哪些？
1.開戶，只需要帶上身份證就可以了，需要開滬深股東帳戶，滬市的費(fèi)用是50塊，深市的費(fèi)用是40塊，然后再辦理證券公司是資金帳戶，再辦理指定銀行的第三方存管帳戶、銀行帳戶，辦理銀證轉(zhuǎn)賬協(xié)議，銀行開戶需要存10塊，再設(shè)立兩個(gè)密碼，交易密碼（登陸交易帳戶買賣股票用的），資金密碼（把錢從證券資金帳戶轉(zhuǎn)到銀行用的） 2.辦理好以后，把錢存入銀行帳戶，再登陸交易帳戶，選擇銀證轉(zhuǎn)賬（需要輸入銀行卡的密碼），轉(zhuǎn)到資金帳戶里，這樣就可以買賣股票了 3.交易費(fèi)用如下： 傭金，最高不超過(guò)成交金額的0.3%，最低收取5塊，買賣分別收取 過(guò)戶費(fèi)，按照每1000股1塊的標(biāo)準(zhǔn)收取，最低收取1塊，滬市的股票才收取，買賣分別收取 印花稅，按照成交金額的0.1%收取，賣出的時(shí)候收 雜費(fèi)，看不同的券商了，一般是2--5塊，每次交易成功收取 基金、權(quán)證沒(méi)有過(guò)戶費(fèi)和印花稅 4.最后說(shuō)一下，有的證券公司為了拉客戶，會(huì)免開戶費(fèi)，也就是那90塊，但是，將來(lái)你要轉(zhuǎn)證券公司或者銷戶，必須補(bǔ)交這個(gè)錢給證券公司，因?yàn)閷?shí)際上是證券公司替你墊付的，并不是真正免的
