掌握期貨交易賺錢之道：高效實(shí)用的指南
2024-11-12 
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返回列表引言
期貨交易是一種充滿機(jī)遇和挑戰(zhàn)的投資形式。遵循正確的策略，可以帶來(lái)豐厚的回報(bào)。本指南將提供一系列高效實(shí)用的技巧和策略，幫助您提高期貨交易的獲利能力。
了解期貨市場(chǎng)
在開(kāi)始交易之前，了解期貨市場(chǎng)至關(guān)重要。期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合同，規(guī)定了在未來(lái)某個(gè)日期以特定價(jià)格買賣特定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的條款。標(biāo)的資產(chǎn)可以是商品（如石油、黃金）、金融資產(chǎn)（如股票、債券）或貨幣。
期貨交易有兩個(gè)主要用途：對(duì)沖和投機(jī)。對(duì)沖者使用期貨合約來(lái)管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而投機(jī)者則利用價(jià)格波動(dòng)來(lái)獲利。
風(fēng)險(xiǎn)管理
風(fēng)險(xiǎn)管理是期貨交易中最重要的方面之一。以下是一些有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略：
- 設(shè)定止損單：止損單是一種指令，當(dāng)合約價(jià)格達(dá)到指定水平時(shí)自動(dòng)平倉(cāng)。這有助于限制虧損。
- 多樣化投資組合：分散投資多個(gè)期貨合約，，買入期貨合約。
- 對(duì)沖策略：對(duì)沖策略旨在降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。這可以通過(guò)交易相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的期貨合約來(lái)實(shí)現(xiàn)，使它們的價(jià)格變動(dòng)相互抵消。
心態(tài)
期貨交易成功的心態(tài)至關(guān)重要。以下是一些成功的交易者所具備的心態(tài)特性：
- 紀(jì)律性：紀(jì)律性是指按照交易計(jì)劃進(jìn)行交易并避免沖動(dòng)交易。
- 耐心：期貨交易需要耐心。不要指望一夜暴富。構(gòu)建一個(gè)成功的期貨投資組合需要時(shí)間和努力。
- 情緒穩(wěn)定：期貨交易可能會(huì)令人激動(dòng)。學(xué)會(huì)控制情緒并避免在情緒化的情況下做出交易決定。
- 不斷學(xué)習(xí)：期貨市場(chǎng)不斷變化。通過(guò)閱讀、參加研討會(huì)和與其他交易者交流來(lái)不斷學(xué)習(xí)和適應(yīng)。
結(jié)論
掌握期貨交易賺錢之道需要知識(shí)、技能和正確的思維方式。通過(guò)遵循本指南中概述的原則和策略，您可以提高獲利能力并降低風(fēng)險(xiǎn)。記住，期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資形式。在開(kāi)始交易之前，務(wù)必進(jìn)行徹底的研究并制定一個(gè)明確的交易計(jì)劃。
免責(zé)聲明：本指南僅供教育目的，不構(gòu)成投資建議。在做出任何交易決策之前，請(qǐng)務(wù)必咨詢合格的金融專業(yè)人士。
本文目錄導(dǎo)航：
- 期貨是怎么來(lái)盈利的？一直都搞不明白
- 期貨做日內(nèi)交易真的長(zhǎng)久賺錢嗎？
- 期貨交易之道——交易理念、原則與技巧作者簡(jiǎn)介
期貨是怎么來(lái)盈利的？一直都搞不明白
五種期貨盈利方式：1.中長(zhǎng)線交易中長(zhǎng)線交易要取得穩(wěn)定良好的收益，必須對(duì)中長(zhǎng)期的基本面判斷準(zhǔn)確，這基于很好地掌握品種的供求關(guān)系，以及對(duì)產(chǎn)業(yè)的相關(guān)信息把握到位、及時(shí)，同時(shí)還必須對(duì)政策及經(jīng)濟(jì)環(huán)境有比較準(zhǔn)確的分析。 而擁有現(xiàn)貨背景的企業(yè)或貿(mào)易商，或者擁有強(qiáng)大調(diào)研實(shí)力的券商、基金等大機(jī)構(gòu)一般就擁有這樣的一個(gè)基礎(chǔ)條件。 做中長(zhǎng)線交易，對(duì)建倉(cāng)價(jià)格并不要求十分精確和具體，但對(duì)倉(cāng)位管理水平要求比較高。 一般地，中長(zhǎng)線投資都會(huì)采取“左側(cè)”加“右側(cè)”的交易形式，當(dāng)價(jià)格處于“左側(cè)”時(shí)，可能已經(jīng)較大幅度地偏離了正常價(jià)值區(qū)域，這時(shí)候中長(zhǎng)線投資者就可以逐步介入了。 但由于短期價(jià)格波動(dòng)還受到一些投機(jī)資金的影響，因此價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)短暫性的非理性波動(dòng)，對(duì)此，中長(zhǎng)線投資者是不會(huì)過(guò)分在意或捕捉這個(gè)機(jī)會(huì)。 而當(dāng)價(jià)格波動(dòng)恢復(fù)理性時(shí)，價(jià)格開(kāi)始向正常價(jià)值區(qū)域回歸，這時(shí)價(jià)格波動(dòng)開(kāi)始轉(zhuǎn)入“右側(cè)”，中長(zhǎng)線投資者一般會(huì)繼續(xù)加倉(cāng)，這時(shí)候就變成“右側(cè)”交易。 在“左側(cè)”和“右側(cè)”交易中，對(duì)倉(cāng)位管理要求比較嚴(yán)格，一下子把全部資金用于“左側(cè)”交易不行，但也不能完全等到行情進(jìn)入“右側(cè)”時(shí)，才去布局介入，因?yàn)榇藭r(shí)介入成本比較高，很被動(dòng)。 就風(fēng)險(xiǎn)控制而言，由于是中長(zhǎng)線投資，所以風(fēng)控的核心點(diǎn)不是某一關(guān)鍵位置價(jià)格的突破與否，更多是基本面供求關(guān)系與現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)鏈條上的購(gòu)銷變化。 甚至有些產(chǎn)業(yè)客戶（具備交割資格的法人戶）會(huì)利用交割這一手段來(lái)化解套保或套利上的風(fēng)險(xiǎn)。 而一般散戶投資者在這方面就明顯處于劣勢(shì)。 2. 短線交易短線交易包括日內(nèi)短線和隔日（或隔幾個(gè)交易日）短線兩種，這里主要指隔日短線。 短線交易要取得成功，必須熟知短期內(nèi)即將公布的相關(guān)數(shù)據(jù)及其預(yù)判，以及市場(chǎng)對(duì)其預(yù)期及操作傾向。 短線交易要求對(duì)價(jià)格的波動(dòng)具有較高的敏感性，能大致預(yù)測(cè)未來(lái)數(shù)個(gè)交易日內(nèi)可能的價(jià)格運(yùn)行方向，能客觀評(píng)估價(jià)格的變化和主流資金短期動(dòng)向以及對(duì)價(jià)格的影響。 一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于短線交易來(lái)說(shuō)，在對(duì)目標(biāo)品種的預(yù)期投資總額中，可先以40%資金介入，隨后會(huì)發(fā)生兩種情況：一是價(jià)格波動(dòng)不利于自己，此時(shí)可以考慮補(bǔ)倉(cāng)40%資金（和原先投入倉(cāng)位一致）；二是價(jià)格波動(dòng)有利于自己，此時(shí)可以考慮順勢(shì)加倉(cāng)40%資金。 對(duì)于第一種情況，應(yīng)慎重重新評(píng)估分析價(jià)格，因?yàn)槎唐诘牟焕邉?shì)可能深化為更長(zhǎng)期周期（或不利程度更大），這時(shí)候的補(bǔ)倉(cāng)應(yīng)密切注意風(fēng)險(xiǎn)控制。 當(dāng)然對(duì)于第二種情況，也必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，價(jià)格的波動(dòng)有時(shí)候反復(fù)性比較強(qiáng)，甚至?xí)刑摷偻黄频南葳澹荒芗觽}(cāng)后使得新舊倉(cāng)位后期均陷入虧損的境地，并且也應(yīng)合理考慮新舊倉(cāng)位的風(fēng)險(xiǎn)線。 3.日內(nèi)交易日內(nèi)交易者必須清楚當(dāng)日即將公布的數(shù)據(jù)消息（包括隔夜國(guó)際國(guó)內(nèi)已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)或發(fā)生的事件），對(duì)數(shù)據(jù)的可能影響應(yīng)有個(gè)大致的評(píng)估。 日內(nèi)交易者的操作手法分好幾種，日內(nèi)炒單、日內(nèi)波段、日內(nèi)套利，等等。 這里單以日內(nèi)波段操作的角度來(lái)說(shuō)。 正常情況下，對(duì)于日內(nèi)強(qiáng)弱及波段方向的判斷可以分為兩種：一是內(nèi)外盤對(duì)比法則。 若目標(biāo)品種有相應(yīng)的外盤且兩者走勢(shì)關(guān)聯(lián)性比較大時(shí)（特別是外盤對(duì)內(nèi)盤的影響程度較大時(shí)），當(dāng)外盤隔夜表現(xiàn)強(qiáng)勁而國(guó)內(nèi)盤面開(kāi)盤后顯弱勢(shì)，則存在一定的日內(nèi)做空機(jī)會(huì)，反之，亦然。 另外，若周邊市場(chǎng)表現(xiàn)比較強(qiáng)勁（多頭勢(shì)），但目標(biāo)品種卻不跟隨，偏弱甚至有被打壓之勢(shì)，則說(shuō)明當(dāng)日存在一定的做空機(jī)會(huì)，價(jià)格將有一波日內(nèi)下跌趨勢(shì)。 二是其他情況。 若目標(biāo)品種沒(méi)有比較明顯的關(guān)聯(lián)外盤品種，而且當(dāng)日周邊市場(chǎng)也無(wú)明顯的多頭（或空頭）氛圍，則不應(yīng)急于開(kāi)盤后就定論下單，而是應(yīng)該“讓子彈飛一會(huì)兒”，等明顯的多空傾向特征出現(xiàn)后，再買多或賣空。 有時(shí)候開(kāi)盤后10分鐘內(nèi)多空會(huì)有比較激烈的爭(zhēng)奪，表現(xiàn)為價(jià)格快速、較大幅度地波動(dòng)而且成交量也明顯放大，這時(shí)候是多空激烈爭(zhēng)奪的開(kāi)始，可以根據(jù)一些技術(shù)特征及量?jī)r(jià)關(guān)系分析評(píng)估未來(lái)的多空方向，為下單做準(zhǔn)備。 有時(shí)候開(kāi)盤后1到2個(gè)小時(shí)，價(jià)格都會(huì)處于波瀾不驚狀態(tài)，但若此時(shí)持倉(cāng)量穩(wěn)步持續(xù)放大，而價(jià)格又尚未大幅波動(dòng)，則說(shuō)明有主流資金進(jìn)場(chǎng)，日內(nèi)必然會(huì)掀起一波可觀行情。 這種情況下，該品種就是值得日內(nèi)操作的標(biāo)的物了。 對(duì)于日內(nèi)交易來(lái)說(shuō)，一般情況下倉(cāng)位管理采取的是重倉(cāng)交易，不宜采取補(bǔ)倉(cāng)策略。 因?yàn)橐坏﹥r(jià)格走勢(shì)與原先建倉(cāng)方向相反，說(shuō)明原來(lái)的判斷不對(duì)。 錯(cuò)了就是錯(cuò)了，補(bǔ)倉(cāng)后價(jià)格也未必能返回到均價(jià)位置，錯(cuò)了之后采取風(fēng)險(xiǎn)控制（止損）為上策。 另外，日內(nèi)交易有些時(shí)候會(huì)受到一些局部資金的局部控制，因此一般散戶做日內(nèi)交易，必須明白主流資金的意圖且睬準(zhǔn)入場(chǎng)節(jié)奏。 有時(shí)候“反大眾心理”行事是很有效果的。 4.程序化交易程序化交易所采用的策略，大致分為兩種：突破順勢(shì)追擊和區(qū)間振蕩式操作（逆勢(shì)交易）。 程序化交易成功的基礎(chǔ)是有良好的策略，只有將良好的策略轉(zhuǎn)化為機(jī)器語(yǔ)言，才是成功的程序化交易。 而良好的策略必須先經(jīng)過(guò)歷史數(shù)據(jù)模擬測(cè)試，最后還能通過(guò)一定時(shí)間的實(shí)盤驗(yàn)證。 而滑點(diǎn)、回撤、開(kāi)平倉(cāng)速度等，在測(cè)試過(guò)程中需要重點(diǎn)關(guān)注。 此外，經(jīng)過(guò)模擬驗(yàn)證后投入到實(shí)盤運(yùn)行中的程序化策略，還必須定期進(jìn)行檢驗(yàn)重新評(píng)估，若有問(wèn)題必須重新修正，然后再重新投入使用。 當(dāng)然，市場(chǎng)里還有些特殊的策略，是專門來(lái)“獵殺”市場(chǎng)上普遍使用的一些策略的，比如一些反量化策略，就是有針對(duì)性設(shè)計(jì)的策略，前提是你得熟知目前市場(chǎng)普遍的策略是什么，他們的盲點(diǎn)和缺陷在哪里，又如何通過(guò)程序設(shè)計(jì)來(lái)“制造”陷阱，從而“吃掉”這些大眾化策略的錢。 但是，這些“獵殺者”策略，一般只是偶爾能夠發(fā)揮作用，因?yàn)檫@些策略要想產(chǎn)生作用，也需要行情的配合，行情剛好運(yùn)行到這些策略可能處于缺陷和盲區(qū)的時(shí)候，“獵殺者”便瞬間出擊。 不過(guò)，長(zhǎng)期下來(lái)，這些特殊策略也能獲利頗豐。 5.套利及對(duì)沖交易一般傳統(tǒng)意義上的套利應(yīng)盡量采用交易所的套利指令，若沒(méi)有相應(yīng)的套利指令最好自行開(kāi)發(fā)出套利指令。 應(yīng)區(qū)分傳統(tǒng)和新興意義上的套利，傳統(tǒng)的套利一般指跨期套利、期現(xiàn)套利以及關(guān)聯(lián)性很高的跨品種套利（同一產(chǎn)業(yè)鏈條上的如油粕套利），而新興意義上的套利范圍更廣，還包括一些對(duì)沖套利。 套利交易時(shí)，要注意“兩腿”（或多腿）之間資金容量（特別是單位時(shí)間下市場(chǎng)容量）的差異，差異過(guò)大可能導(dǎo)致價(jià)差出現(xiàn)過(guò)大的“滑點(diǎn)”，對(duì)盈利空間產(chǎn)生沖擊。 要做好套利交易，首先得避開(kāi)套利交易中的一些誤區(qū)并掌握一些技巧，而關(guān)于套利交易中的一些誤區(qū)和技巧的相關(guān)文章，筆者已在期貨日?qǐng)?bào)2014年6月18日的《投資交流》版發(fā)文，淺談了自己的觀點(diǎn)，可供讀者參考。 總之，盈利的方式千百種，但他們都具備一些相同的必要條件：突出的分析能力（包括基本面或技術(shù)面等）、合理的倉(cāng)位管理、恰當(dāng)和及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)控制、過(guò)硬的心態(tài)（程序化交易除外），等等。
期貨做日內(nèi)交易真的長(zhǎng)久賺錢嗎？
期貨日內(nèi)交易：能否持久盈利的探索
追求期貨交易高手之路，日內(nèi)交易似乎成為了一種普遍的建議。 特別是對(duì)于日內(nèi)波段交易，而非超短線炒作，這是提升交易技藝的關(guān)鍵路徑。 1F級(jí)別作為入場(chǎng)點(diǎn)，3F/5F作為交易級(jí)別，15F/30F則提供方向指引。 日內(nèi)模擬交易，無(wú)疑是最高效的學(xué)習(xí)手段，它能夠快速且強(qiáng)度地磨礪交易者的技術(shù)。
每日操作，切忌頻繁，10次左右的次數(shù)足夠精細(xì)，但也不能過(guò)少，至少5次以上。 堅(jiān)持半年左右的系統(tǒng)訓(xùn)練，累積至少1000次交易，目標(biāo)是做到連續(xù)20天盈利，每筆交易盈利率至少2%。 專注于趨勢(shì)波段的起爆點(diǎn)和回撤后的延續(xù)，而非窄幅震蕩。 每次交易后，詳盡分析，找出問(wèn)題并改正，初始階段，控制在1手或2手的交易量，技術(shù)、資金和心態(tài)同步穩(wěn)健提升。 當(dāng)掌握了趨勢(shì)波段，再挑戰(zhàn)窄幅區(qū)間操作，學(xué)會(huì)在15s級(jí)別中捕捉入場(chǎng)時(shí)機(jī)，果斷進(jìn)出，絕不戀戰(zhàn)，果斷平倉(cāng)。 當(dāng)技術(shù)、心理和操作層次提升至15s至30F級(jí)別，交易水平將實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍，此時(shí)實(shí)盤交易便考驗(yàn)心態(tài)的穩(wěn)健。
日內(nèi)交易心理修煉，既需控制自我，洞察市場(chǎng)。 耐心與果斷并存，既謹(jǐn)慎又果決，不過(guò)度貪婪，不畏懼風(fēng)險(xiǎn)。 盈利并非目標(biāo)，技術(shù)判斷和心理控制才是核心。 每日交易的對(duì)錯(cuò)才是衡量，而非盈虧。 保持冷靜，只關(guān)注當(dāng)下與預(yù)期變化，而非期望的走勢(shì)，做到直覺(jué)、知識(shí)和觀察的完美融合。 交易者需習(xí)慣“反直覺(jué)”的操作方式，遵循內(nèi)心所定的正確路徑，盈虧自然會(huì)與之同步提升。
持續(xù)精進(jìn)，實(shí)現(xiàn)盈虧積累，但切勿因短期成功而驕傲。 每盈利一定比例，便出金一部分，保持本金安全，心態(tài)更為從容。 保持謙遜，認(rèn)識(shí)到自身在交易世界中的位置，唯有內(nèi)心穩(wěn)定，交易才能持久穩(wěn)定。 如果日內(nèi)交易并非你的菜，選擇適合自己的周期和方法更為明智。
總結(jié)來(lái)說(shuō)，日內(nèi)交易是一條充滿挑戰(zhàn)的路，但它能快速提升技術(shù)和自信。 關(guān)鍵在于堅(jiān)持不懈，理性面對(duì)盈虧，找到最適合自己的交易節(jié)奏。 只有這樣，才有可能在期貨市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利，而非一時(shí)的浮沉。 無(wú)論選擇何種交易方式，重要的是找到自己的道路，堅(jiān)定前行。
期貨交易之道——交易理念、原則與技巧作者簡(jiǎn)介
常清教授，中國(guó)期貨市場(chǎng)開(kāi)拓者之一，現(xiàn)為中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，博士生導(dǎo)師。 他同時(shí)也是中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)期貨與金融衍生品研究中心的主任，曾擔(dān)任中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)專家委員會(huì)主任。 早年，他在國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心從事經(jīng)濟(jì)理論和政策研究工作，是我國(guó)早期價(jià)格改革的關(guān)鍵設(shè)計(jì)者之一。 1988年，常清教授開(kāi)始研究期貨市場(chǎng)，成為我國(guó)期貨市場(chǎng)理論的主要奠基人和市場(chǎng)設(shè)計(jì)者。 1993年11月，他創(chuàng)辦了金鵬期貨經(jīng)紀(jì)有限公司，并擔(dān)任董事長(zhǎng)。 常清教授在近二十年的“期貨旅程”中，從研究和設(shè)計(jì)中國(guó)期貨市場(chǎng)的總體方案，到親自創(chuàng)辦公司參與期貨交易實(shí)踐，再到成立中國(guó)期貨協(xié)會(huì)，一直在追求一個(gè)夢(mèng)想：將中國(guó)打造成為世界上的又一個(gè)與歐美并駕齊驅(qū)的定價(jià)中心。 在這個(gè)過(guò)程中，他始終致力于探索和創(chuàng)新期貨交易的理念、原則與技巧，為推動(dòng)中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。 常清教授深知，期貨交易是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中不可或缺的一部分，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和資源配置效率具有重要作用。 他通過(guò)不斷研究和實(shí)踐，提煉出了期貨交易的核心理念：風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)定價(jià)。 在風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)定價(jià)的基礎(chǔ)上，常清教授進(jìn)一步總結(jié)了期貨交易的三大原則：流動(dòng)性、透明度和公平性。 這三個(gè)原則確保了期貨市場(chǎng)的高效運(yùn)作，為市場(chǎng)參與者提供了公平、透明的交易環(huán)境。 在期貨交易技巧方面，常清教授強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。 他指出，期貨交易者應(yīng)當(dāng)具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制的能力，通過(guò)合理的資金管理和止損策略，有效管理風(fēng)險(xiǎn)，降低損失。 同時(shí)，常清教授還強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)分析的技巧，包括基本面分析和技術(shù)分析，通過(guò)綜合運(yùn)用這兩種分析方法，交易者可以更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)，提高交易決策的準(zhǔn)確性。 通過(guò)不懈的努力和探索，常清教授不僅推動(dòng)了中國(guó)期貨市場(chǎng)的建立和發(fā)展，還為期貨交易者提供了豐富的理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。 他的工作為中國(guó)期貨市場(chǎng)的成熟和國(guó)際化奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，也為中國(guó)期貨交易理念、原則與技巧的創(chuàng)新與發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。 在常清教授的引領(lǐng)下，中國(guó)期貨市場(chǎng)正逐步邁向與世界先進(jìn)水平并駕齊驅(qū)的定價(jià)中心之路。
